黄金期货是一种金融衍生品，它允许投资者通过买卖标准化的合约来交易黄金的未来价格。这些合约通常规定了黄金的重量、纯度和交割日期。实物黄金则是指实际的黄金资产，如金币、金条、金首饰等，它们可以物理持有或存放在金库中。
黄金期货的交易通常在期货交易所进行，投资者可以通过经纪商进行交易。期货合约具有很高的流动性，因为它们可以随时买卖，而且交易量大，价格波动较为稳定。实物黄金的交易则相对较少，流动性较低，买卖过程可能需要更长的时间。
黄金期货的价格受到市场供求关系、宏观经济因素、政治事件等多种因素的影响，价格波动较大。投资者在黄金期货交易中面临的风险包括市场风险、信用风险和流动性风险。实物黄金的价格也受市场影响，但其价格波动通常较小，且投资者持有实物黄金可以避免市场风险。
黄金期货交易涉及的手续费、保证金要求等成本相对较低，但投资者需要支付保证金，并可能面临保证金追加的要求。实物黄金的购买成本包括购买价格、存储费用、保险费用等，这些成本可能会随着持有时间的延长而增加。
黄金期货合约通常在合约到期时进行实物交割，但许多投资者选择在合约到期前平仓以避免实物交割。实物黄金则可以长期持有，投资者可以根据自己的需求选择合适的存储方式，如在家中、银行保险库或专业金库中存储。
投资者参与黄金期货交易的主要目的是通过价格波动获取收益，或者作为对冲工具来保护投资组合免受通货膨胀和市场波动的影响。实物黄金则更多地被视为一种财富储存手段，长期持有以保值增值。
黄金期货与实物黄金在交易方式、流动性、风险、成本、交割与持有以及投资目的等方面存在显著差异。投资者在选择投资黄金时，应根据自身的投资目标、风险承受能力和市场情况，合理选择适合自己的投资方式。